Камрады, у меня к вам просьба. Давайте эти вопросы обсуждать в одном месте. Всё-таки есть ещё и drivehard и Ariel и Шмардак и Mostak смотрит в вашу сторону. Всем интересно и вопросы у многих сходные. Лучше читать ответы и обсуждать в одном месте. Не надо только думать что я себе комменты собираю, вроде никогда в популизме не был замечен. Можно у кого угодно обсуждать, хоть у Микии, хоть у Виталика, хоть у К.л., хоть где, давайте договоримя и там и будем обсуждать.

Что касается вопросов.
Деньги=акции*цену в какой-то конкретный момент. Поэтому владея акциями, ты оцениваешь их в первую очередь в денежном эквиваленте.
Что касается того, какую сумму вкладывать и что откладывать (откладывать то же самое что снимать и тратить). Создай чистый файл в эксцеле. Для рассмотрения примера нам нужно две колонки. В первой ячейке колонок ставим цифру 1 (условная стартовая величина капитала). Предполагая, что средняя доходность у нас будет 5% от сделки (можете взять любую доходность), а частота сделок будет 2 трейда в месяц получим 26 трейдов (трейд: купил, продал, получил прибыль). Теперь в первой колонке мы перемножаем каждую предыдущую ячейку на 1,05 и так 26 раз. В итоге по результатам 26 трейдов в первой колонке мы получаем 3,386 (а была на старте 1). Во второй колонке мы перемножаем 26 раз стартовую сумму на 1,05 (подразумевая, например, что всю полученную прибыль мы снимаем и тратим). Итого по результатам второй колонки получим 2,25. То есть, не изымая капитал из оборота мы, в нашем примере получили рузультат в 1,5 раза выше. Торгуя долго и плодотворно в течение 5-10 лет (я думаю тебе до пенсии подольше будет) и не изымая капитал можно не беспокоиться, что на пенсии у тебя не будет крыши над головой и куска ветчины с икрой. Доступно объяснил?
На страте играйте всеми деньгами в однму бумагу (не важно что вы можете сразу много потерять). В отсутствии стратегии нет никакой гарантии, что сформировав портфель вы не будете рвать волосы в носу глядя как все бумаги падают. Да, даже с точки зрения теории вероятностей падение скажем трёх бумаг одновременно менее вероятно, чем одной. Но. Как я уже говорил у себя. Вы принимаете решение о покупке, а не дядя Вася. У вас всегда есть возможность проанализировать всё что вы собрались натолкать в портфель и выбрать лучшее. Если вы ошибётесь - анализируйте предпосылки и делайте выводы. И так каждый раз. Только анализ собственных решений поможет вам выработать собственную стратегию торговли, диверсификация вам не поможет.
Волатильность если просто то это диапазон изменения цены за какой-то период времени. Чем сильней изменяется цена, тем выше волатильность.
Ликвидность это объём торгов по бумаге.
Эти два понятия на реальном рынке связаны одной цепью. Например, бумага может иметь дикую волатильность, но это может происходить из-за низкой ликвидности. Почему? Скажем у вас есть деньги чтобы купить 100 000 бумаг, какой-то компании. А на рынке в среднем за день торгуется 1000. Если вы захотите быстро купить пакет в 100000 бумаг, цена неминуемо будет расти вверх, и тем сильней чем больше ваша заявка будет отличаться от среднего объёма торгов за день. Соостветственно при изменении ликвидности будет меняться и волатильность.

Перекупленность и перепроданность придуманы самим Элдером. Книжка потому и интересна, что написана не экономистом, а человеком который сам прошёл путь от лоха, до человека который успешно торгует на бирже. А поскольку он психолог (или психиатор) по образованию, поэтому он многое сводит к психологии (и надо сказать, что во многом он на самом деле прав).
Что же касается перекупленности и перепроданности. Есть понятия - недооцененная бумага и переоцененная. Никаких конкретных критериев при этом вы в литературе не найдёте. Мол вот свыше этой планки бумага переоценена. Каждый ощущает это индивидуально.
Но.
Есть такие понятия, как каптализация компании и стоимость чистых активов (у этого есть ещё масса других названий, но остановимся на этом).
Капитализация это произведение колчества выпущенных компанией акций на их текущую стоимость.
Стоимость чистых активов. Это все активы компании (недвижимость, деньги на счетах, дебиторская задолжженость, основные средства, запасы товаров и комплектующих на складах и т.п.) минус долги (кредиты, кредиторская задолженность). Эту цифру иногда называют ликцидационной стоимостью. Она означает, что если предположим завтра, компания объявит о прекращении деятельности и решит продать все активы, то продав в идеальном случае за те деньги, которые отражены в балансе (остаточная стоимость) и раздав все долги акционерам достанется именно эта сумма (это несколько притянуто за уши, но пока примите это за истину).
Получается что капитализация на бумагу и есть цена бумаги, а поделив сумму чистых активов на количество бумаг, получим цифру того, какой действительной величиной вы владете в случае описанном выше.
Поэтому, если цена акции ниже величины чистых активов делённых на количество акций, можно смело говорить, что бумага недооценена рынком. И наоборот.
Это полезно понимать, делая покупки на реальном рынке, потому как рано или поздно рынок выровняет это соотношение и если результаты деятельности будут хорошими соотношение это будет расти, за счёт роста стоимости курсовой стоимости.

отредактировано: 27-01-2006 11:35 - Ya-Warlock